中国中免在港成功上市

始於2009年A股在上海证券交易所主板上市，中国中免在资本市场素有「免税茅」之称，并已成为全球最大的旅游零售运营商。

然而，志存高远的中国中免并没有止步於此，为了进一步打造世界一流的旅游零售企业和品牌，开启了H股「上市」之旅。尽管近期市场波动，公司国际配售仍获全球范围高质量投资者踊跃认购。成功上市的背後，项目团队功不可没。回顾H股上市历程，往事依然历历在目。
编者：编   项目团队：项

编：何时启动H股上市筹备工作？

项：中免2021年初启动在香港发行上市项目，正式设立项目团队。负责全部工作的执行和落地，通过协调各方资源确保各项工作正常推进，响应处理项目相关问题和风险，确保按进度完成最终发行。

编：「A+H」上市是专业性极强的复杂工作?

项：「A+H」上市程式繁杂，工作量巨大，不仅要满足港股申报、审核的全部规定，还需要协调申请境内多个监管部门的审批，从而满足两地合规要求，同时免税业务的特殊性也使上市审批过程更加艰难。团队直面挑战、顶住高压、迎难而上，圆满完成了包括境内外有关监管机构核准在内的相关准备工作，为成功发行奠定基础。

编：项目团队为此做了哪些努力？

项：项目启动後，团队及时完成中介机构及承销商的选聘、协议签署工作，随即协助中介机构全面开展尽职调查、协调参与境内外监管机构沟通，并先後组织召开董事会、股东大会审议H股上市方案并获得通过；全方位参与招股说明书的编制、修订工作，尤其是募集资金投向整体方案的编制及修订。针对公司所有分子企业法律尽职调查及开具合规、完税、社保公基金等证明文件，协助中国律师、境外律师出具法律意见书。同时，根据境内外最新监管规定，大规模集中梳理公司治理制度，在短时间内对公司相关治理制度进行修订和补充，并按上市要求制定新制度。公司根据H股上市工作进展情况及时披露进展公告，以满足内地监管要求，同时做好内幕信息保密工作。

项目团队

编：其中的难点在哪？

项：随着项目深入，项目团队协助确定《招股书》整体编写思路，牵头负责《招股书》主要章节的编写、审核、修改、增补、更新以及整本《招股书》的验证工作，提供上千项验证材料。同期，在项目时间表不断调整时间紧张的情况下，协调组织有序完成数次财务报告审计、审阅、物业评估工作，全面按照国际会计准则完成各期财务报告编制，期间协调各级企业并提供大量财务资料，使审计工作全部按期完成。此外，牵头协调第三方尽调、访谈以及工商税务调档工作，组织提供相关证明材料。项目期间，对各项提交证监会、联交所等关键材料审核确认并发出审核确认函，完成主要文件的报批工作。

由於疫情反复、地缘政治、海外通胀加剧等一系列不利因素，资本市场表现持续低迷，机构投资者尤为谨慎，观望情绪浓厚，给公司H股发行带来极大的困难。为此，公司管理层彭辉董事长、国强总、轩总、常总、於晖总全程参与路演宣讲，耐心细致的解答境内外机构投资者的问题，打消他们的疑虑，坚定投资者看好免税行业及中免的信心。此外，项目团队还持续跟进上市期间的公关工作，每天监测资本市场舆情并及时应对处理负面舆情，并针对各方投资者提供谘询答疑，维护公司在资本市场形象，确保项目得以平稳推进。